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Contenu du cours :

  • Les produits dérivés : leur définition, leurs types, le marché où ils se négocient, etc.
  • Les principales différences entre les produits négociables en bourse et les produits du marché hors cote.
  • Les options négociables en bourse, leurs cours, les opérations de couverture et la spéculation.
  • Les options du marché hors cote (taux plafond, taux plancher, tunnel de taux et options exotiques).
  • Les swaps, y compris les caractéristiques de base, le rôle de l’opérateur de swaps et les types de swaps.
  • L’utilisation des dérivés dans les produits structurés et les fonds d’investissement.
  • Le rôle des bourses et des chambres de compensation.
  • Les contrats de gré à gré et autres contrats à terme.
  • Déterminer si un placement convient au client.
  • Les stratégies fondées sur les perspectives du marché et sur le niveau de tolérance au risque.
  • L’inscription des ordres.
  • Exécuter les ordres en bourse.
  • Le règlement des options, la levée ou l’assignation des options, ou l’échéance des options.
  • L’évaluation des conséquences fiscales de toute opération sur options cotées en bourse.

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Section 1 – Aperçu des produits dérivés

Chapitre 1 – Aperçu des produits dérivés

Dans ce chapitre, nous décrivons le lien entre les différents participants au secteur des valeurs mobilières au Canada. Nous abordons notamment l’important rôle que jouent les courtiers en valeurs mobilières et d’autres intermédiaires financiers, afin de faire transiter des fonds entre les prêteurs et les emprunteurs.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Qu’est-ce qu’un produit dérivé?
  • Caractéristiques communes à tous les produits dérivés
  • Types de produits dérivés
  • Principales différences entre l’option et le produit dérivé à terme
  • Produits dérivés négociables en bourse et produits dérivés du marché hors cote
  • Principales différences entre produits dérivés négociables en bourse et produits dérivés du marché hors cote
  • Types d’éléments sous-jacents
  • Marchandises
  • Instruments financiers
  • Pourquoi les produits dérivés sont-ils utiles?
  • Considérations opérationnelles
  • Qui a recours aux produits dérivés et dans quelle mesure sont-ils utilisés?

Section 2 – Contrats à terme

Chapitre 2 – Caractéristiques de base des produits dérivés à terme

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Bref aperçu des produits dérivés à terme
  • Historique des produits dérivés à terme
  • Qu’est-ce qu’un contrat de gré à gré?
  • Qu’est-ce qu’un contrat à terme?
  • Marché à terme organisé (bourse)
  • Prise de position acheteur ou vendeur sur contrat à terme
  • Règlement en espèces
  • Dépôt de garantie obligatoire et évaluation au cours du marché
  • Opérations à terme et effet de levier
  • Lecture des cotes à terme dans les pages financières
  • Taille et valeur du sous-jacent d’un contrat

Chapitre 3 – Établissement du cours des contrats à terme

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Aperçu de l’établissement des cours des contrats à terme
  • Marché à terme et marché au comptant
  • Coût de détention
  • La base
  • Arbitrage comptant-terme
  • Arbitrage comptant-terme inversé
  • Conditions facilitant l’arbitrage
  • Marchés inversés
  • Convergence des cours

Chapitre 4 – Opération de couverture à l’aide de contrats à terme

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Couverture
  • Types d’opérations de couverture
  • Couverture imparfaite
  • Ratio de couverture optimal

Chapitre 5 – Opération spéculative à l’aide de contrats à terme

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Que recherchent les spéculateurs?
  • Types de spéculateurs
  • Techniques de prévisions des cours
  • Analyse fondamentale
  • Analyse technique

Section 3 – Options négociables en bourse

Chapitre 6 – Caractéristiques de base des options

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Historique des options
  • Termes clés et définitions propres aux options
  • Usage du jargon en contexte
  • Pourquoi acheter des options?
  • Pourquoi vendre des options?
  • Autres avantages des options
  • Avantages des options négociables en bourse par rapport à celles du marché hors cote
  • Comment lire une cote d’options?
  • Questions fréquentes au sujet du marché des options

Chapitre 7 – Détermination du prix des options

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Détermination du prix des options
  • Principaux facteurs influant sur le prix d’une option
  • Valeur intrinsèque
  • Valeur-temps
  • Delta

Chapitre 8 – Options du marché hors cote

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Options sur taux d’intérêt du marché hors cote
  • Contrat de taux plafond
  • Contrat de taux plancher
  • Tunnels de taux
  • Options exotiques

Section 4 – Swaps

Chapitre 9 – Introduction aux swaps

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Aperçu du marché des swaps
  • Qu’est-ce qu’un swap?
  • Rôle des opérateurs de swaps
  • Historique des swaps
  • Réforme des marchés des dérivés de gré à gré

Chapitre 10 – Swaps de taux d’intérêt

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Swaps de taux d’intérêt classiques
  • Conventions relatives à la cotation des swaps et au compte de jours
  • Structure des swaps de taux d’intérêt
  • Établissement du prix des swaps de taux d’intérêt
  • Barème de prix indicatifs
  • Risque de crédit
  • Sortir d’un swap de taux d’intérêt
  • À quoi servent les swaps de taux d’intérêt?
  • Contrats à terme avec livraison de swaps de taux d’intérêt et faisant l’objet d’une compensation centrale
  • Autres types de swap de taux d’intérêt
  • Swaptions

Chapitre 11 – Swaps de devises

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Structure des swaps de devises
  • Swaps de devises et obligations à taux fixe et à taux variable
  • Établissement du prix des swaps de devises
  • À quoi servent les swaps de devises?

Chapitre 12 – Swaps de crédit

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Dérivés de crédit
  • Rôle des dérivés de crédit
  • Structure des swaps sur défaillance (SD)
  • Swaps sur défaillance indiciels?
  • Usages des swaps sur défaillance

Chapitre 13 – Autres types de swaps

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Swaps d’actions
  • Swaps de marchandises

Section 5 – Utilisation des dérivés dans les produits structurés et les fonds d’investissement

Chapitre 14 – Fonds communs de placement

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Cadre réglementaire des produits structurés et des fonds d’investissement canadiens
  • Usage des dérivés dans les fonds communs de placement
  • Risques liés à l’usage des dérivés dans les fonds commun de placement

Chapitre 15 – Fonds communs de placement alternatifs, fonds d’investissement à capital fixe et fonds de couverture

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Usage des dérivés dans les fonds communs de placement alternatifs et les fonds d’investissement à capital fixe
  • Placements alternatifs et stratégies alternatives
  • Comparaison des fonds de couverture et des fonds communs de placement alternatifs
  • Types de stratégies alternatives
  • Avantages et inconvénients des dérivés

Chapitre 16 – Billets à capital protégé

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Que sont les billets à capital protégé (BCP)?
  • Structures des billets à capital protégé et usage des dérivés
  • Différences majeures entre les deux structures de BCP

Chapitre 17 – FNB fondés sur des dérivés

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Introduction
  • FNB de marchandises
  • FNB fondés sur des swaps et reproduction synthétique d’indices
  • FNB à effet de levier et FNB à rendement inverse

Section 6 – Aperçu des risques et des gains pouvant résulter de stratégies courantes de négociation d’options

Chapitre 18 – Stratégies de négociation haussières

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Achat d’une option d’achat
  • Achat d’une option de vente de protection
  • Vente d’une option d’achat couverte
  • Vente d’une option de vente
  • Indices de référence de stratégies de négociation d’options productrices de revenu
  • Coup d’œil sur les opérations mixtes, les doubles options et les combinaisons
  • Opération mixte à la hausse sur options d’achat
  • Opération mixte à la hausse sur options de vente

Chapitre 19 – Stratégies de négociation baissières

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Achat d’une option de vente
  • Vente à découvert protégée
  • Vente d’une option de vente couverte
  • Vente d’une option d’achat
  • Opération mixte à la baisse sur options de vente
  • Opération mixte à la baisse sur options d’achat

Chapitre 20 – Stratégies d’options fondées sur la volatilité

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Notions fondamentales concernant la volatilité
  • Notions fondamentales concernant les coefficients de sensibilités des options
  • Importance de la volatilité pour la négociation d’options
  • Stratégies de vente fondées sur la volatilité
  • Stratégies d’achat fondées sur la volatilité

Section 7 – Ouverture et traitement des comptes-options

Chapitre 21 – Normes de conduite et pratique des affaires

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Réglementation des options
  • Catégories individuelles d’inscription
  • Code de déontologie des personnes inscrites
  • Normes de conduite des personnes inscrites
  • Pratiques de négociation et de vente
  • Règlements concernant les personnes inscrites employées par les courtiers membres de l’OCRI ou les participants agréés de la Bourse de Montréal

Chapitre 22 – Ouverture et traitement des comptes-options des particuliers

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Préparation et approbation des demandes d’ouverture de compte-options
  • Renseignements importants devant figurer sur le formulaire d’ouverture de compte-options
  • Questions restées sans réponse sur le formulaire d’ouverture de compte-options
  • Responsabilité de l’approbation définitive d’un compte-options
  • Conclusion d’une convention de négociation d’options avant d’effectuer des opérations sur options
  • Document d’information sur les risques
  • Convenance des recommandations relatives aux options
  • Comptes gérés et comptes carte blanche ordinaires
  • Transfert d’un compte-options d’une firme membre à une autre
  • Frais de courtage

Chapitre 23 – Exigences de marge

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Terminologie de base
  • Concepts fondamentaux liés à la marge requise
  • Exigences de marge de l’OCRI et de la Bourse de Montréal pour les stratégies d’options sur actions et sur indices
  • Les appels de marge
  • Exigences de capital applicables aux comptes de firmes et de mainteneurs de marché
  • Exigences de dépôt de compensation des firmes pour des positions à la chambre de compensation

Chapitre 24 – Inscription des ordres portant sur des options cotées en bourse

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Renseignements essentiels à fournir pour tous les types d’ordres
  • Renseignements propres aux options
  • Écran générique d’entrée des ordres
  • Ordres d’achat et de vente
  • Ordres liés
  • Ordres implicites et algorithme d’établissement de prix implicites de la Bourse de Montréal
  • Fonctionnalité permettant les stratégies définies par l’utilisateur (SDU) de la Bourse de Montréal

Chapitre 25 – Fiscalité canadienne et opérations sur options cotées en bourse

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Négociants professionnels contre négociants non professionnels
  • Conséquences fiscales fédérales pour les négociants non professionnels
  • Conséquences fiscales fédérales pour les négociants professionnels
  • Conséquences fiscales pour les investisseurs en options LEAPS®
  • Utilisation possible des options négociables en bourse dans le cadre de REER, FERR et REEE

Chapitre 26 – Ouverture et traitement des comptes-options des institutions

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Ouverture de comptes-options pour des institutions
  • Ouverture de comptes-options pour des institutions agréées
  • Règle « Bien connaître son client »
  • Opérations sur options permises pour les caisses de retraite, les sociétés d’assurances et les sociétés de fiducie au Canada
  • Organismes de placement collectif canadiens

Section 8 – Rôle des chambres de compensation et des bourses en matière de négociation d’options cotées en bourse

Chapitre 27 – Rôle des chambres de compensation en matière de négociation d’options cotées en bourse

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Qu’est-ce qu’une chambre de compensation?
  • Corporation canadienne de compensation de produits dérivés
  • Options Clearing Corporation
  • Les fonctions d’une chambre de compensation

Chapitre 28 – Rôle des bourses en matière de négociation d’options cotées en bourse

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Qu’est-ce qu’une bourse d’options?
  • Fourniture d’un cadre physique pour la négociation
  • Ajout et suppression de classes d’options
  • Ajout et suppression de séries d’options
  • Cycles d’échéance à la bourse
  • Établissement des limites de déclaration, de position et de levée
  • Établissement de règles relatives aux fonds propres et aux marges minimales requises
  • Élaboration et administration de règles régissant le marché et les participants agréés effectuant des opérations sur options

Chapitre 29 – Négociation des options cotées en bourse

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Bourse de Montréal Inc.
  • Les bourses américaines

Chapitre 30 – Une journée dans la vie d’un mainteneur de marché

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Obligations des mainteneurs de marché
  • Comment les mainteneurs de marché réduisent et éliminent leurs risques

Section 9 – Rajustements contractuels, et considérations spéciales et risques particuliers rattachés aux options autres que sur actions

Chapitre 31 – Incidence des divisions d’actions, des dividendes et des émissions de droits de souscription sur les contrats d’options

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Rajustement des modalités de l’option pour tenir compte d’une division d’actions
  • Rajustement des modalités de l’option pour tenir compte d’un dividende-actions
  • Dividendes en espèces
  • Incidence des dividendes sur le prix d’une option
  • Émission de droits de souscription

Chapitre 32 – Options sur indices boursiers

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Caractéristiques uniques et risques particuliers rattachés aux options sur indices
  • Principales options sur indices

Chapitre 33 – Options sur devises

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Conventions de cotation des devises
  • Bien choisir une option
  • Risques particuliers et caractéristiques uniques des options sur devises cotées en Amérique du Nord

Diverses options d’apprentissage

Le système d’apprentissage en ligne de CSI vous aide à atteindre vos objectifs d’étude. L’inscription au cours comprend ce qui suit :

  • Des objectifs d’apprentissage qui vous aideront à concentrer votre attention.
  • Des outils interactifs pour évaluer les connaissances acquises et appliquer la matière du cours.
  • Des questions de révision en ligne après chaque chapitre pour évaluer les progrès accomplis.
  • Des mises à jour du cours qui vous assurent d’apprendre la matière pratique la plus actuelle.
  • Des forums de discussion en ligne et assistance dispensée par des spécialistes du soutien pédagogique de CSI.
  • Des questionnaires de fin de section en ligne.

Avis de réussite du cours, certificat mural et badge numérique.

Lorsque vous aurez terminé ce cours avec succès, vous trouverez dans votre profil d’étudiant un Avis de réussite du cours, que vous pourrez télécharger. Cette information demeurera dans votre dossier à titre de confirmation officielle de réussite du cours. Vous pouvez aussi obtenir un badge numérique dans votre profil d’étudiant attestant de votre réussite du cours. Les badges numériques sont des fichiers d’image portables qui vous permettent d’annoncer vos titres de compétences partout sur Internet. Vous pouvez les afficher dans votre signature de courriel, sur votre site Web personnel, dans vos canaux de médias sociaux et même dans les copies électroniques de votre CV. CSI vous postera un certificat mural de 4 à 6 semaines après la fin du cours réussi. Des cadres sont offerts pour afficher votre certificat. Veuillez vérifier que vos nom et prénom sont bien écrits dans votre profil d’étudiant et qu’ils correspondent exactement à ceux indiqués sur une pièce d’identité comportant une photo et émise par un gouvernement. Vous vous assurerez ainsi de l’exactitude du certificat que vous recevrez. CSI se fera un plaisir d’émettre un certificat avec mention d’honneur à tout étudiant qui a complété son cours avec une note finale de 85 % ou plus.

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