Canadian Securities Institute, Moody's Analytics Training & Certification Services
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La vente d'options d'achat couvertes

 

Leçon 1 : Notions fondamentales

  • Qu'est-ce qu'une option?
  • Terminologie
  • Tableau 1.1 : Droits et obligations d'un contrat d'option sur actions
  • Tableau 1.2 : En jeu, à parité et hors jeu
  • Valeur intrinsèque
  • Valeur-temps
  • Évaluation des options
  • La différence entre le cours de l'action et le prix de levée
  • Temps à courir jusqu'à l'échéance
  • Volatilité future du cours de l'action
  • Portage de l'action sous-jacente
  • Tableau 1.3 : Effet d'une augmentation de chaque facteur
  • Tableau 1.4 : Effet d'une diminution de chaque facteur
  • Potentiel de profit et de perte maximums
  • Position acheteur sur actions
  • Figure 1.1 : Graphique de rentabilité - Position acheteur sur les actions MNO
  • Vente d'une option d'achat
  • Figure 1.2 : Graphique de rentabilité - Vente d'une option d'achat MNO/juin 50, à l'échéancee
  • Combinaison de positions

Leçon 2 : La stratégie fondée sur la vente d'options d'achat couvertes

  • Qu'est-ce qu'une vente d'options d'achat couvertes?
  • Potentiel de profit
  • Protection contre une baisse
  • Profit maximum, perte maximum et seuil de rentabilité à l'échéance
  • Figure 2.1 Graphique de rentabilité - Vente de l'option d'achat couverte DFG, à l'échéance de l'option
  • Types de ventes d'options d'achat couvertes
  • Figure 2.2 Graphique de rentabilité - Ventes d'options d'achat couvertes DFG en jeu et hors jeu, à l'échéance de l'option
  • Calcul du taux de rendement et de la protection contre une baisse
  • Rendement statique
  • Le taux de rendement à la levée
  • Pourcentage de protection contre la baisse

Leçon 3 : Décisions concernant la stratégie

  • Choix de stratégies de vente d'options d'achat couvertes
  • Utilisation des calculs du rendement statique et à la levée
  • Pourcentage de protection contre une baisse
  • Importance du choix de l'action
  • Gestion de la position
  • Menace d'une assignation
  • Que faire si le cours de l'action baisse
  • Figure 3.1 Graphique de rentabilité - Vente d'une option d'achat couverte révisée à la baisse, à l'échéance de l'option
  • Que faire si le cours de l'action augmente
  • Figure 3.2 Graphique de rentabilité - Vente d'une option d'achat couverte révisée à la hausse, à l'échéance de l'option
  • Que faire à l'approche de l'échéance
  • Prolongation de l'échéance
  • Révision à la hausse avec prolongation de l'échéance
  • Révision à la baisse avec prolongation de l'échéance
FORMULE DES QUESTIONNAIRES
Formule En ligne
Présentation des questions Choix multiples
Nombre de questions 20
Note de passage 60 %*
Nombre d'essais autorisés Illimité*
PÉRIODE D'INSCRIPTION
Période d'inscription 6 mois

* IMPORTANT : Il n'y a pas de limite quant au nombre d'essais permis pour faire le test, mais seule la note obtenue à un premier test réussi (60 % ou plus) paraîtra sur le relevé des résultats officiel.

Crédits de formation continue

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