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La négociation des titres à revenu fixe

 

Note : Ce cours ne sera plus disponible à compter du 15 novembre 2011.

Récemment, les marchés des valeurs à revenu fixe ont profité d'un regain de popularité en raison des tendances baissières des marchés boursiers. Ce cours vise à actualiser les connaissances des conseillers en placement sur les notions élémentaires du marché obligataire et à examiner les techniques poussées d'analyse et de négociation de ces instruments. Après un survol du marché canadien des titres à revenu fixe, le cours se penche sur les mesures du rendement, la valeur temporelle, la duration et la convexité avant d'explorer la gestion des portefeuilles de titres à revenu fixe, les outils de négociation reposant sur l'analyse technique et les stratégies de négociation fondées sur la courbe de rendement.

Leçon 1 : Introduction à la négociation des titres à revenu fixe

Aperçu du marché obligataire canadien de la dette :

  • Taille du marché obligataire canadien
  • Composition du marché obligataire
  • Détenteurs nationaux et étrangers d'obligations canadiennes
  • Volume des opérations sur le marché obligataire

Risques liés au marché des valeurs à revenu fixe :

  • Risque lié aux taux d'intérêt
  • Risque lié au réinvestissement
  • Risque de remboursement anticipé
  • Risque lié à la courbe de rendement
  • Risque de liquidité
  • Risque de volatilité
  • Risque d'insolvabilité
  • Risque de change
  • Risque d'inflation

Comprendre les rendements des instruments à revenu fixe :

  • Taux de rendement courant
  • Rendement à l'échéance
  • Rendement au remboursement anticipé
  • Rendement total

Leçon 2 : Établissement du prix des obligations - Caractéristiques qui influencent la volatilité du cours de l'action

  • Échéance
  • Coupon
  • Cote de solvabilité
  • Taux d'intérêt courants
  • Comprendre la duration
  • Comprendre la convexité
  • Obligations sans option

Leçon 3 : Prévisions et gestion active de portefeuille

Facteurs ayant une incidence sur le rendement d'un portefeuille :

  • Variations du niveau des taux d'intérêt
  • Variations de la forme de la courbe de rendement
  • Variations des écarts de rendement
  • Variations du rendement d'une obligation donnée dans le portefeuille

Prévision des taux d'intérêt et forme de la courbe de rendement :

  • Analyse fondamentale
  • Publications communes ayant trait aux taux d'intérêt
  • Interprétation des données économiques et des marchés financiers
  • Analyse technique
  • L'évolution boursière tient compte de toutes les données
  • Les cours évoluent selon les tendances
  • L'histoire se répète
  • Particularités du marché des titres à revenu fixe

Dépasser le rendement du marché :

  • Modifier la pondération ou la duration
  • Acheter des obligations délaissées
  • Stratégie de la courbe de rendement
  • Recours aux instruments dérivés
FORMULE DES QUESTIONNAIRES
Formule En ligne
Présentation des questions Choix multiples
Nombre de questions 20
Note de passage 60 %*
Nombre d'essais autorisés Illimité*
PÉRIODE D'INSCRIPTION
Période d'inscription 6 mois

* IMPORTANT : Il n'y a pas de limite quant au nombre d'essais permis pour faire le test, mais seule la note obtenue à un premier test réussi (60 % ou plus) paraîtra sur le relevé des résultats officiel.

Crédits de formation continue

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Québec (IQPF/CSF)
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