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Les opérations sur marge : avantages et risques

 

Passez en revue les principaux concepts et calculs et les derniers développements touchant les opérations sur marge. Au moyen d'exemples, ce cours vous aidera à aborder ensuite les calculs plus complexes, dont ceux qui vous permettent d'établir le pouvoir d'achat sur marge d'un client ou d'établir l'importance de la chute du cours d'un titre préalable à un appel de marge. En guise de conclusion, il examine les avantages et les risques associés à l'achat ou à la vente de titres sur marge.

Note: Ce cours ne sera plus disponible à compter du 1er janvier 2012.

Leçon 1 : Notions de base

  • Définition
  • Avantages et risques

Taux de marge :

  • Taux de marge des OAR
  • Taux de marge internes

Calcul de la marge d'une position acheteur :

  • Achat initial
  • Incidence d'une hausse des cours sur la marge
  • Incidence d'une baisse des cours sur la marge
  • Incidence d'un changement de la valeur d'emprunt sur la marge

Calcul de la marge d'une vente à découvert :

  • Vente à découvert initiale
  • Incidence d'une hausse des cours sur la marge
  • Incidence d'une baisse des cours sur la marge
  • Évaluation à la valeur du marché

Leçon 2 : Calculs élaborés de la marge

  • Pouvoir d'achat de la marge
  • Couverture des comptes avec insuffisance de marge
  • Couverture d'une insuffisance par la vente de titres
  • Couverture d'une insuffisance par le dépôt de titres
  • Solde de marge après le retrait de titres
  • Calcul de la baisse de la valeur du marché d'un titre déclenchant un appel de marge
  • Calcul de la concentration

Leçon 3 : Avantages et risques des opérations

Convenance du client

Avantages que procurent les opérations sur marge :

  • L'effet de levier
  • Des taux d'intérêt concurrentiels
  • Les charges d'intérêt constituent un coût fixe
  • La déduction des charges d'intérêt aux fins des impôts des particuliers
  • La souplesse des conditions de remboursement

Risques que posent les opérations sur marge :

  • Une valeur nette négative
  • La liquidation forcée des titres portés sur marge
  • L'appel de marge
  • Les charges d'intérêt constituent un coût fixe
  • Les évaluations boursières
  • Un effet de levier excessif
FORMULE DES QUESTIONNAIRES
Formule En ligne
Présentation des questions Choix multiples
Nombre de questions 20
Note de passage 60 %*
Nombre d'essais autorisés Illimité*
PÉRIODE D'INSCRIPTION
Période d'inscription 6 mois

* IMPORTANT : Il n'y a pas de limite quant au nombre d'essais permis pour faire le test, mais seule la note obtenue à un premier test réussi (60 % ou plus) paraîtra sur le relevé des résultats officiel.

Crédits de formation continue

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